9 июня в 16:40 - Научный семинар Yakov Amihud "The Pricing of the Illiquidity Factor's Systematic Risk"

Место проведения: Шаболовка, 26 ауд. 3211

В четверг 9 июня в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) пройдет научный семинар Международного института экономики и финансов и Международной лаборатории финансовой экономики.
Докладчик: Yakov Amihud (New York University) <Curriculum Vitae>
Тема доклада: "The Pricing of the Illiquidity Factor's Systematic Risk" 

Тезисы доклада: This paper presents a liquidity factor IML, the return on illiquid-minus-liquid stock portfolios. The IML, adjusted for the common risk factors, measures the illiquidity premium whose annual alpha is about 4% over the period 1950-2012. I then test whether the systematic risk (β) of IML is priced in a multi-factor CAPM. The model allows for a conditional β of IML that rises with observable funding illiquidity and adverse market conditions. The conditional IML β is positively and significantly priced, and remains so after controlling for the beta of illiquidity shocks.

Приглашаются все желающие.
Для оформления пропуска в ВШЭ свяжитесь с нами:
тел: 772-95-90*26090 
e-mail: vzheleznov@hse.ru

Новость о семинаре на сайте МИЭФ: < https://icef.hse.ru/announcements/184593616.html >